Особенность лизинга лизингодатель передает имущество, специально приобретенное по договору купли-продажи, в пользование лизингополучателю, сам его не используя. Это позволяет рассматривать лизинг не только как разновидность аренды, но и как своеобразную форму долгосрочного кредитования ("инвестирования"), при которой лизингополучатель погашает "кредитные средства" (т.е. денежные средства, затраченные на закупку оборудования) путем регулярной выплаты лизингодателю в согласованном между ними размере арендных платежей. Сумма этих платежей складывается из стоимости оборудования, расходов лизингодателя, связанных с приобретением оборудования (например, в случае пользования кредитными средствами), а также суммы, составляющей непосредственно прибыль лизингодателя.

Правовое регулирование лизинга Конвенция УНИДРУА о лизинге, которая была подписана в 1988 г. в Оттаве В России Действует Закон о лизинге 1998 г Специальные законы или иные акты о лизинге были приняты в Азербайджане, Белоруссии, Молдавии, Казахстане, Узбекистане и других странах СНГ.

Функции лизинга удовлетворяет потребность в наиболее дефицитном виде заемного капитала - долгосрочном кредите автоматически формирует полное обеспечение кредита, что снижает стоимость его привлечения. формой такого обеспечения кредита является сам лизингуемый актив, который в случае финансовой несостоятельности (банкротства) организации может быть реализован кредитором с целью возмещения невыплаченной части лизинговых платежей и суммы неустойки по сделке обеспечивает более широкий диапазон форм платежей, связанных с обслуживанием долга обеспечивает большую гибкость в сроках платежей, связанных с обслуживанием долга.

Договор лизинга- сделка, в которой одна сторона (лизингодатель) по указанию другой стороны (лизингополучателя) заключает соглашение (договор поставки) с третьей стороной (поставщиком), по которому лизингодатель приобретает комплект машин, средств производства и иное оборудование на условиях, одобренных лизингополучателем, поскольку это касается его интересов, и заключает соглашение (лизинговое соглашение) с лизингополучателем, по которому представляет лизингополучателю право использовать оборудование за арендную плату.

Финансовый лизинг характеризуется как вид деятельности, при осуществлении которой лизингополучатель сам определяет оборудование и выбирает поставщика, не полагаясь "на опыт и суждение арендодателя" предоставляемое в лизинг оборудование приобретается лизингодателем только в связи с договором лизинга, о чем он должен поставить в известность продавца периодические платежи, подлежащие выплате по договору лизинга, рассчитываются с учетом амортизации всей или существенной части стоимости оборудования.

Особенности в отличие от обычного договора аренды в пользование арендатора (лизингополучателя) передаётся технический объект, специально приобретенный лизинговой фирмой для арендатора по его просьбе; договор лизинга, как правило, заключается на определенный срок, установленный договором. общую сумму лизинговых платежей за пользование арендованным оборудованием составляют его стоимость с учетом амортизации, проценты за пользование займом (предполагается, что лизингополучатель приобретал это оборудование за счет кредита), а также оплата услуг лизингодателя. по истечении срока действия договора лизинга арендатору (лизингополучателю) обычно предоставляется право приобрести объект лизинга в собственность по его остаточной стоимости. для лизинга характерно особое распределение прав и обязанностей между его сторонами, отличное от договора аренды (имущественного найма), основной смысл которого состоит в освобождении лизингодателя от большинства обязанностей арендодателя: передачи сданного в аренду имущества арендатору, обеспечения его надлежащей эксплуатации, в том числе осуществления капитального ремонта, каких-либо расходов на содержание имущества и т.п. И, напротив, на лизингополучателя возлагаются дополнительные обязанности, связанные с эксплуатацией имущества, осуществлением его как текущего, так и капитального ремонта, несением всех расходов в связи с его содержанием, а также с риском случайной гибели арендованного имущества. лизингополучатель наделяется определенными правами и обязанностями в отношении продавца (поставщика) имущества по обязательству купли-продажи (за исключением оплаты этого имущества), несмотря на то что получателем по данному договору является лизингодатель

Предмет лизинга движимое имущество (оборудование): производственное оборудование, включая комплектующее оборудование и средства производства. Им, кроме того, могут быть транспортные средства всякого рода а также оборудование, тесно связанное с недвижимым имуществом и являющееся принадлежностью земельного участка либо присоединенным к земельному участку имуществом (например, буровая установка).

Стороны: арендодатель и арендатор, коммерческие предприятия которых находятся в разных государствах и при этом: эти государства, а также государство, в котором поставщик имеет свое коммерческое предприятие, являются участниками Конвенции; договор поставки и договор лизинга регулируются правом одного из государств- участников Конвенции.

Обязанности арендодателя приобретение в собственность оборудования для передачи его в лизинг (арендатор определяет оборудование и выбирает поставщика, поэтому арендодатель освобождается от всякой ответственности перед арендатором в отношении оборудования, а также третьими лицами в случае причинения оборудованием вреда их жизни, здоровью или имуществу) передать оборудование во владение и пользование арендатора в состоянии, соответствующем условиям договора и назначению имущества (Арендодатель гарантирует, что спокойное владение арендатора не будет нарушено лицом, имеющим преимущественный титул или право, либо лицом, заявляющим о преимущественном титуле или праве и действующим по уполномочию суда, если только такой титул, право или претензия не являются результатом действия или упущения арендатора).

Обязанности арендатора проявлять надлежащую заботу в отношении оборудования, использовать его разумным образом и поддерживать его в состоянии, в котором оно было ему передано, с учетом нормального износа и тех изменений в оборудовании, которые согласованы сторонами; выплачивать периодические арендные платежи; возвратить арендодателю по истечении срока действия договора оборудование в состоянии, определенным договором, если только арендатор не воспользовался правом покупки оборудования или продолжения его лизинга на последующий период.

Преимущества лизинга Снижение потребности в собственном стартовом капитале Предприятию проще получить имущество по договору лизинга, чем ссуду на его приобретение Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда Лизинговая сделка может быть заключена на более длительный срок, чем кредитный договор Для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа имущества

Недостатки лизинга На лизингодателя ложится риск морального старения оборудования и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита. Поэтому лизинговой сделке предшествует большая предварительная работа по ее экспертизе. Лизингодатель, не имеющий "дешевых" и стабильных источников финансовых средств, подвержен риску внезапного изменения процентных ставок по кредитам, которые он вынужден брать для финансирования инвестиций лизингополучателя, что удорожает и стоимость лизингового контракта. Лизингополучатель, не являющийся собственником своих основных средств, не может предоставить их в качестве залога в случае необходимости банковского займа, что снижает его шансы к получению такого займа на более выгодных условиях.

Введение

Рыночные преобразования в экономике России, необходимость ускорения научно-технического прогресса, подъема различных отраслей экономики, в том числе, оборонно-промышленного комплекса в условиях резкого ограничения финансовых средств, все это требует поиска и внедрения новых методов обновления основных фондов. Одним из таких нетрадиционных и достаточно эффективных финансовых инструментов служит лизинг, представляющий собой альтернативу традиционным формам инвестирования.

В настоящее время перед многими российскими предприятиями стоит серьезная проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий.

Лизинг на сегодняшний день является одним из наиболее эффективных способов инвестиций в оснащение и развитие производства, а приобретение оборудование или транспортных средств по договору лизинга - более выгодной формой инвестирования в сравнении с прямой покупкой и покупкой за счет кредитных ресурсов.

В ситуации, когда возможности получения инвестиционных кредитов ограничены, лизинг является одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития производства.

Лизинг - это уникальный инвестиционный инструмент, который способствует повышению конкурентоспособности российской промышленности, напрямую стимулирует процесс замещения импортной продукции качественными отечественными аналогами, повышению занятости населения, росту доходов частного бизнеса и государства.

Особенностью лизинга является то, что он является способом реализации отношений собственности, выражающим определенное состояние производительных сил и производственных отношений, с которыми он находится в тесной взаимосвязи. Лизинг, с одной стороны, способствует становлению частной собственности на средства производства, а с другой - ведет к преодолению ее, смене владельца и пользователя. При исполнении лизинга всегда можно выкупить взятое в лизинг имущество. Таким образом, лизинг является не только инструментом обращения и обновления основных фондов, но и их приобретения.

Настоящая работа будет состоять из двух частей. В первой, реферативной, будет рассмотрено такое понятие как лизинг, его особенности, виды, преимущества и недостатки, а также методы расчета лизинговых платежей. Во второй, расчетной, предполагается рассчитать коэффициенты в соответствии с заданием.

Лизинг как форма инвестиционной деятельности

Лизинговая деятельность относится к разряду реальных инвестиций, то есть вложение капитала в производство какой-либо продукции. При этом лизинговая компания как субъект инвестиционной деятельности (инвестор) осуществляет вложения в другие предприятия в виде предоставления во владение и пользование основных средств, нематериальных активов и прочего лизингового имущества.

Экономический смысл лизинга как инвестиционной деятельности состоит в инвестировании капитала в предприятия-лизингополучатели с взиманием за это платы, которая и является доходом лизинговой компании. Трактовка лизинга как особого вида инвестиционной деятельности позволяет легко определить как сумму инвестиций, так и доход лизинговой компании, что в свою очередь позволяет соблюдать установившиеся на территории России правила ведения бухгалтерского учета и четко определить базу налогообложения. Сумма инвестиций в предприятия-лизингополучатели есть ничто иное, как сумма расходов, связанных с приобретением лизингового имущества, которые понёс лизингодатель как до договора передачи имущества во владение и пользование, так и после.

Доходом лизингодателя является его вознаграждение - денежная сумма, предусмотренная договором лизинга сверх возмещения инвестиционных затрат (издержек). Она включает в себя: оплату услуг по осуществлению лизинговой сделки; процент за использование собственных средств лизингодателя, направленных на приобретение предмета лизинга и (или) на выполнение дополнительных услуг, если их предоставление предусмотрено договором лизинга.

Таким образом, под доходом лизингодателя понимается не вся сумма лизинговых платежей или разница между суммой лизинговых платежей и стоимостью лизингового имущества (как определялось ранее), а только его вознаграждение, определённое сверх инвестиционных затрат. В затратах лизингодателя выделяются инвестиционные затраты (издержки) и расходы на осуществление лизингодателем его основной деятельности, а под прибылью понимается "разница между доходами лизингодателя и его расходами на осуществление основной деятельности лизингодателя".

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..3

1. теоретические аспекты лизинга как метода инвестирования……………………………………………………………….7

1.1. Понятие, виды и экономическая сущность лизинга………………………….7

1.2. Причины развития лизинга как метода инвестирования……………………19

1.3. Преимущества лизинга как метода инвестирования…………………….…24

2. Система управления лизингОМ как методОМ инвестирования в АУПНП и КРС ОАО «Татнефть»…………………28

2.1. Краткая характеристика деятельности АУПНП и КРС ОАО «Татнефть»..28

2.2. Состояние эксплуатационного оборудования на основных объектах.

капитального ремонта скважин……………………………………………………35

2.3. Анализ движения и технического состояния оборудования………………..40

2.4. Расчет лизинговых платежей по методике применяемой в АУПНП и КРС ОАО «Татнефть»…………………………………………………………………...52

3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ЛИЗИНГА В АУПНП И КРС ОАО «ТАТНЕФТЬ» КАК МЕТОДА ИНВЕСТИРОВАНИЯ.................................…….66

3.1. Выгода приобретения оборудования по лизингу по сравнению с

кредитом…………………………………………………………………………….66

Заключение…………………………………………………………………..…83

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..90

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.

До начала 60-х годов ХХ века лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.

Переход к рыночной экономике в России поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главными из которых являются: адаптация в необычных для них условиях возрастающей конкуренции, сокращение рынка сбыта из-за высоких цен на выпускаемую продукцию и проблема неплатежей, сложности поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов. При этом современные производства для обеспечения выживаемости предприятия должны обладать рядом особых качеств: большой гибкостью, способностью быстро менять ассортимент.

Производство, не способное переналаживаться, приспосабливаться к запросам реальных условий, часто небольших групп потребителей, обречено на банкротство; технология усложняется настолько, что требуется ввод новых форм контроля, организации и разделения труда. Сложившееся планирование по принципу «от достигнутого» неприемлемо, поскольку необходимо резкое повышение конкурентоспособности продукции; изменяется структура себестоимости продукции, при этом из-за сложностей с поставщиками сырья, материалов возрастает удельный вес материальных затрат, связанных с реализацией; большой проблемой является повышение эффективности деятельности предприятия по сбыту продукции. Как никогда прежде, следует уделять особое внимание ускорению оборачиваемости оборотных средств, сокращению излишних запасов, максимально быстрой реализации продукции.

Экономика России должна иметь возможность динамично развиваться на основе собственных внутренних ресурсов, восприятия прогрессивных достижений науки, прочного и органичного включения в мирохозяйственные связи при обеспечении экономической неуязвимости и экологической безопасности. Для такой перестройки промышленности России необходимы инвестиции, которых в настоящее время остро не хватает. Поэтому наряду с традиционными формами инвестирования представляет интерес и ее особая форма - лизинг, который в силу присущих ему возможностей может стать импульсом технического перевооружения, создания необходимых мощностей промышленных предприятий и структурной перестройки экономики в целом.

Исходя из важности этого механизма как особой формы инвестирования предпринимательской деятельности, связанной с приобретением имущества и передачи его в пользование по договору физическим или юридическим лицам на определенный срок и за определенную плату Правительством России принят ряд постановлений, способствующих развитию лизинговой деятельности.

Принимаемые Правительством России, федеральными органами исполнительной власти и органами исполнительных властей субъектов Федерации меры по развитию лизинга позволили значительно расширить возможности его использования.

В настоящее время на российском рынке лизинговых услуг работает большое количество лизинговых компаний, число которых постоянно растет. Эти компании способны привести в движение высвобождающиеся производственные мощности и значительно удовлетворить потребности промышленных и коммерческих предприятий в использовании оборудования (имущества). Причем при дефиците финансовых ресурсов, эти структуры способны помочь выжить многим предприятиям, обеспечив технологическое оснащение их производства, т.е. заложить основы выхода из кризиса и будущего экономического подъема.

Актуальность данной темы заключается в том, что лизинг имеет огромную значимость для предприятий и для российской экономики в целом, т.к. с помощью лизинга предприятие может приобретать дорогостоящее оборудование для осуществления производственной деятельности, что позволяет ему динамично развиваться при отсутствии собственных средств.

Целью данной дипломной работы является выявить пути совершенствования лизинга, и разработать рекомендации способствующие совершенствованию лизинга как метода инвестирования и его эффективности.

Для решения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

Рассмотреть понятие, виды и экономическую сущность лизинга;

Рассмотреть причины развития лизинга как метода инвестирования;

Рассмотреть преимущества лизинга как метода инвестирования;

Дать краткую характеристику АУПНП и КРС ОАО «Татнефть»;

Изучить состояние эксплуатационного оборудования на основных объектах капитального ремонта скважин;

Провести анализ движения и технического состояния оборудования в УПНП и КРС ОАО «Татнефть»;

Провести расчет лизинговых платежей по методике, применяемой в АУПНП и КРС ОАО «Татнефть»;

Рассмотреть выгоды приобретения оборудования по лизингу по сравнению с кредитом в АУПНП и КРС ОАО «Татнефть» ;

Предметом данной дипломной работы является лизинг как метод инвестирования.

Объектом данной дипломной работы является АУПНП и КРС ОАО «Татнефть».

При написании данной работы были изучены законодательные и нормативные документы регулирующие лизинговые отношения в Российской Федерации, литература: Газман В.Д. «Лизинг: теория, практика, комментарии», Красева Т.А. «Основы лизинга», Ольховский Р.Г. «Метод расчета лизингового платежа», Горемыкин, В.А. «Основы технологии лизинговых операций», а также экономические печатные издания «Деньги и кредит», «Лизинг – курьер», «Экономист», «Финансы», «Эксперт», «Рынок ценных бумаг», «Консультант», «Финансовый директор», «Лизинг-ревю», «Консультант бухгалтера».

1. теоретические аспекты лизинга как метода инвестирования

1.1. Понятие, виды и экономическая сущность лизинга

Как у любого сложного экономического понятия у лизинга есть множество определений. Прежде всего, лизинг, - слово английского происхождения, производное от глагола to lease - брать и сдавать имущество во временное пользование. Наиболее точно отражающим сущность термина “лизинг”, является следующее определение: Лизинг представляет собой инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование с правом последующего выкупа.

Принято считать, что все экономико-правовые отношения, связанные с лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных взаимосвязей. Однако это не так. Документы свидетельствуют, что аренда (лизинг) известна человеку с незапамятных времен.

Действительно, идея лизинга далеко не нова, хотя термина “лизинг” (lease) как такового еще не было. Раскрытие сущности лизинговой сделки восходит к далеким временам Аристотеля (384 / 383 – 322 г. г. до н. э.). Именно ему принадлежит название одного из трактатов в “Риторике”: “Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности”. Иными словами, не обязательно для получения дохода иметь в собственности какое-либо имущество, достаточно лишь иметь право пользоваться им и в результате этого получать доход.

Первое документальное упоминание о практически проведенной лизинговой сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова.

В средневековье арендная деятельность была несколько ограничена. В аренду сдавались в основном сельскохозяйственные орудия и лошади. Однако время от времени происходили события, порождавшие уникальные формы и предметы аренды. Так, в 1248 году была зарегистрирована лизинговая сделка, в соответствии с которой рыцарь Бонфис Манганелла Гаэта арендовал доспехи для участия в Седьмом Крестовом походе. Затем он выплачивал за них арендную плату, которая в конечном итоге значительно превысила первоначальную стоимость амуниции.

В 1572 году в Великобритании был принят законодательный акт, разрешающий использовать только действительный, а не мнимый лизинг, то есть законными признавались арендные договоры, подписываемые на разумных основаниях, так как к тому времени участились сделки, имеющие целью сокрытие истинного положения вещей – кто собственник, кто владелец. Использовалось это как средство скрытой передачи собственности, то есть для введения в заблуждение кредиторов.

Таким образом, оригинальная идея разделения владения и собственности и возможности извлекать выгоду из владения известна праву с древнейших времен.

В начале XX века в Великобритании в связи с развитием промышленности, увеличением производства различных видов оборудования возросло количество товаров, сдаваемых в лизинг. Особую роль в этом сыграло развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности.

В США также обозначился спрос на финансирование аренды различных видов техники и оборудования. Первый зарегистрированный арендный договор персональной собственности появился в США в начале XVIII века, когда члены гильдии получили по нему в аренду лошадей, фургоны и коляски. В дальнейшем рост лизинговой активности определялся, как и в Великобритании, развитием железнодорожного транспорта.

В России с понятием “лизинг” познакомились во время второй мировой войны, когда в 1941 – 1945 годах по land – lease осуществлялись поставки американской техники.

В современном мире и в частности в России развитие и рост предприятий неизменно связанны с увеличением капиталоемкости и значения долгосрочного фактора. Но часто для представителей малого и среднего бизнеса привлечение финансов традиционными способами, например, через банковские кредиты не всегда доступно. Выходом из ситуации может стать лизинг.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Что это такое

В переводе на русский язык слово «лизинг» означает не что иное, как аренду. Но в отличие от классической аренды лизинг имеет ряд особенностей. При лизинге имущество приобретается под клиента и только затем сдается в аренду.

Лизингополучатель получает возможность выбирать именно необходимое имущество, необходимое ему для ведения хозяйственной деятельности и развития бизнеса. Причем вложение больших собственных средств от него не требуется.

Важно! Лизинговые договора заключаются только при условии, что полученное имущество планируется использовать в предпринимательских целях.

Оплату сделки осуществляет лизинговая компания. Она приобретает у продавца выбранную лизингополучателем технику, недвижимость или другое имущество и сдает ее этому клиенту во временное пользование.

По окончанию срока действия лизингового договора имущество может быть возвращено лизингодателю или выкуплено лизингополучателям с выплатой остаточной стоимости, предусмотренной договором.

В целом лизинг представляет собой сложное сочетание различных договоров и соглашений, основным из которых является договор передачи имущества лизингополучателю во временное пользование с уплатой за это процентов.

Дополнительным плюсом для лизингополучателей станет возможность ускоренной амортизации имущества и получение налоговых преференций.

Где приобрести

В России существует достаточно большое количество лизинговых компаний, которые в большинстве случаев связаны с крупными финансовыми структурами. Но развивается это направление инвестирования не очень активно.

Долгое время законодательная база для лизинговых операций практически отсутствовала и российским лизинговым компаниям, приходилось использовать юридические изыски, чтобы оформлять сделки.

К счастью, ситуация меняется. На текущий момент лизинговый рынок становиться более открытым и доступным даже для представителей малого и среднего бизнеса.

В лизинг можно приобрести практически любое имущество, используемое для предпринимательской деятельности:

• недвижимость;
• транспорт любого вида;
• оборудование;
• технику специального назначения.

Выбор лизинговой компании процесс не простой. Эти организации достаточно закрыты и условия каждой сделки необходимо согласовывать индивидуально.

Приведем таблицу с основными параметрами предложений в известных лизинговых компаниях.

Видео: Частные инвестиции

Лизинг, как форма инвестирования

В современных реалиях вполне можно рассматривать финансовый лизинг как форму инвестирования. При этом следует понимать, что для подобных сделок характерно разделение прав собственности и владения имущество.

Все права собственности до момента выкупа имущества остаются у лизингодателя. При этом лизингополучатель не только имеет возможность использовать в своей деятельности предмет лизинга с уплатой арендной платы, но и несет полный набор рисков по этому объекту.

Развитие экономике привело к необходимости использования новых средств кредитных взаимоотношений, к которым относиться и финансовый лизинг.

У этой системы получения инвестиций есть достаточно много плюсов:

• возможность ускоренной амортизации;
• упрощенная процедура оформления по сравнению с долгосрочными кредитами;
• снижение рисков для лизингодателя, возникающих из-за возможного банкротства лизингополучателя;
• отсутствие необходимости в единовременной мобилизации собственных средств лизингополучателем;
• фиксированные платежи без возможности изменения процентных ставок для лизингополучателя.

Между тем как инструмент инвестирования лизинг имеет и некоторые недостатки:

• лизингодателю приходиться принимать риск морального старения оборудования;
• лизингополучатель не может заложить предмет лизинга для получения дополнительного финансирования, так как не является его собственником;
• повышенный риск для лизингодателя связанный с возможным изменением процентных ставок.

Для лизингополучателей необходимость использования услуг лизинговых компаний в большинстве случаев вызвана отсутствием собственных финансовых ресурсов для приобретения основных средств и сложностью привлечения обыкновенных кредитов.

Часто лизинг становиться единственной возможной формой привлечения долгосрочных инвестиции в организацию.

Как оформить

Постепенно процесс формирования законодательной базы в России для оказания услуг лизинга продолжает продвигаться. На текущий момент все лизинговые компании уже отработали основные моменты проведения сделок.

В общем случае для оформления сделки от клиента потребуется сделать следующее:

• определиться с необходимым оборудованием, недвижимостью или другим имуществом, которое он собирается приобрести в лизинг;
• найти подходящего продавца;
• подать заявку в лизинговую компанию, представив необходимый пакет документов;
• получить одобрение;
• подписать договор и оплатить первый взнос;
• получить имущество в пользование и подписать акт приема-передачи.

На первый взгляд может показаться, что процедура сложная и отнимает много времени. Но на практике небольшие сделки заключаются достаточно быстро в срок от 1 до 7 рабочих дней. Конечно, если речь идет о лизинге самолетов, то согласовывать детали придется дольше.

Условия для юридических лиц

Изначально лизинг предназначен для предприятий и организаций и основными клиентами лизинговых компаний являются юридические лица. Лизингодатели ориентируются на работу именно с этой категорией заемщиков и предлагают для них оптимальные условия.

Приведем таблицу с основными условиями по лизингу для юридических лиц.

Для физических лиц

Российское законодательство позволяет приобретать имущество в лизинг и физическим лицам. Работают с такой категорией клиентов далеко не все компании. Многие предпочитают вести дела только с организациями.

Но найти подходящую лизинговую компанию вполне реально. Хотя клиенту придется смирить с ухудшением условий. Обойтись без залога или поручительства в этом случае будет почти невозможно.

Первоначальный взнос составит минимум 10%, а часто начнется с 20-30%. Поднимется и процентная ставка. Итоговое удорожание предмета лизинга для физических лиц может доходить до 15-20% в год.

Таблица. Основные условия для физических лиц.

Типовые формы договоров

Основным документом по лизинговой сделке является договор. Именно в нем прописываются права и обязанности сторон, а также условия проведения сделки. Стоит очень внимательно читать договор перед его подписанием.

Замечание. Часто типовые договора защищают главным образом интересы лизингодателя и не дают почти никаких прав лизингополучателю. Но, к сожалению, изменить ситуацию можно очень редко и приходится с этим просто мириться, выбирая подходящие условия в разных компаниях.

Загрузить типовую форму лизингового договора для ознакомления можно по ссылке.

Необходимые документы

Набор необходимых документов зависит от того, кто является лизингополучателем и наличия дополнительного обеспечения.

Если договор заключается с юридическим лицом, то от него потребуется:

• полный набор учредительных документов;
• финансовая и налоговая отчетность;
• выписки с расчетных счетов.

Индивидуальные предприниматели должны представить:

• свидетельства о регистрации и ИНН;
• паспорт;
• налоговые декларации и квитанции об уплате налогов.

От физических лиц потребуются следующие документы:

• паспорт;
• справки о доходах;
• дополнительный документ для подтверждения личности (права, СНИЛС и прочее).

Если в качестве дополнительного обеспечения выбран залог, то по предоставляемому имуществу потребуются все документы, подтверждающие собственность.

Требования к лизингополучателю

Лизинговые компании относятся к клиентам лояльней банков, но заключать сделки со всеми подряд они не могут, так как рискуют собственными средствами. Для получения имущества в лизинг нужно соответствовать определенным требованиям.

Приведем таблицу основных требований в зависимости от типа клиента.

Сроки

Минимальный срок, на который заключается лизинговый договор, обычно составляет 1 год. Лизингодатели крайне редко предлагают условия с меньшим периодом.

Максимальный срок, на который может предложить компания зависит от предмета лизинга:

• автомобильный транспорт и спец. техника – до 5-7 лет;
• недвижимость, железнодорожный транспорт, авиатехника – до 10-20 лет;
• оборудование – до 3-5 лет.

Как проходит сделка

Лизинг – это вид аренды, которому присущи элементы заемных операций, что придает ему сходство с кредитом.

В России лизинговые отношения регулируются Законом «О ли­зинге» и Гражданским кодексом РФ. Закон «О лизинге» трактует его как вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на осно­вании договора лизинга физическим или юридическим лицам на установленный срок, за определенную плату и в соответствии с условиями, закрепленными договором, с правом выкупа имуще­ства лизингополучателем.

Главное отличие лизинга от традиционной аренды состоит в том, что в нем принимают непосредственное участие три стороны:

1. лизингодатель (арендодатель) – физическое или юридическое лицо, приобретающее имущество в собственность и передающее его во временное владение и пользование лизингополучателю за определенную плату и на согласованных в договоре условиях;

2. лизингополучатель (арендатор) – физическое или юридическое лицо, принимающее имущество в пользование в соответствии
с договором лизинга;

3. продавец (поставщик) – физическое или юридическое лицо,
продающее лизингодателю имущество, являющееся предметом до­
говора лизинга.

Помимо них в лизинговой сделке обычно принимают участие:

1. банки (или другие кредитные учреждения), предоставляющие кредиты лизингодателю для приобретения оборудования;

2. страховые компании, осуществляющие страхование имуще­ства лизингодателя.

Мировой опыт организации лизинговых операций показывает, что в качестве лизингодателя могут выступать:

Банки, создающие в своих структурах лизинговые службы;

Специализированные лизинговые компании;

Лизинговые компании, созданные предприятиями, выпуска­ющими машины и оборудование;

Лизинговые компании, организованные фирмами, занятыми
поставками и обслуживанием техники.

В России лизинговые компании и граждане, зарегистрирован­ные в качестве индивидуальных предпринимателей, могут осущест­влять лизинговую деятельность после получения соответствующей лицензии. Лизинговые компании создаются в форме коммерческих организаций и осуществляют предпринимательскую деятельность путем предоставления имущества в лизинг. В соответствии с российским законодательством предметом лизинга могут быть предприятия и другие имущественные комп­лексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может ис­пользоваться в предпринимательских целях.

По своему экономическому содержанию лизинг относится к прямым инвестициям. В процессе осуществления лизинговой дея­тельности лизингодатель несет затраты, связанные с приобретением и передачей имущества лизингополучателю, а также расходы, обус­ловленные необходимостью создания условий для нормального использования имущества, переданного в лизинг. Инвестиционные издержки лизингодателя включают:

– стоимость приобретения иму­щества,

– расходы на его транспортировку и установку,

– налог на имущество,

– стоимость таможенного оформления и оплату тамо­женных сборов,

– затраты на страхование от всех видов риска,

– рас­ходы на выплату процентов за пользование привлеченными сред­ствами,

– стоимость регистрации предмета лизинга и расходы на пе­редачу его лизингополучателю,

– затраты на создание резервов в целях капитального ремонта имущества, а также затраты на его содержа­ние и обслуживание.

Кроме того, лизингодатель может оказывать дополнительные услуги, стоимость которых включается в инвести­ционные издержки.

Помимо затрат в общую сумму лизингового договора входит вознаграждение лизингодателя, которое, в свою очередь, включа­ет оплату услуг по осуществлению лизинговой сделки и процент за использование собственных средств лизингодателя, направленных на приобретение лизингового имущества. Вознаграждение лизингодателя является его доходом. Прибыль рассчитывается как разница между доходами лизингодателя и его расходами по основной дея­тельности. В целях обеспечения привлекательности лизинговой деятельности уровень прибыли должен быть не ниже размера банков­ского процента.

Лизингополучатель за свой счет осуществляет тех­ническое обслуживание оборудования, переданного в лизинг, и его текущий ремонт. Обязанности по проведению капитального ре­монта лежат на лизингодателе. Однако договором могут предусмат­риваться и иные варианты распределения функций по ремонтному обслуживанию предмета лизинга. При прекращении срока договора лизингополучатель возвращает имущество лизингодателю, если это предусмотрено договором лизинга,

В России наибольшее распространение получил финансовый ли­зинг, или лизинг с полной окупаемостью. Финансовый лизинг – это вид лизинга, при котором лизингодатель (арендодатель) по поруче­нию лизингополучателя (арендатора) приобретает в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и пре­доставляет его лизингополучателю во временное владение, и пользо­вание за плату.

В течение срока договора финансового лизинга имущество прак­тически полностью амортизируется, и лизингодатель за счет ли­зинговых платежей возвращает его стоимость или большую его часть. Общераспространенной практикой является заключение лизинго­вых соглашений на срок, составляющий от 70 до 80% амор­тизационного периода.

Имущество, передаваемое на длительный срок, морально и фи­зически устаревает и не представляет интереса для лизинговых ком­паний. Поэтому по истечении срока договора предмет лизинга пере­ходит в собственность лизингополучателя, если иное не преду­смотрено договором. Имущество может переходить в собственность лизингополучателя и до окончания срока при условии выплаты ли­зингополучателем всей суммы, предусмотренной договором. Таким образом, при данном виде лизинга в пользование обычно сдается новое специально приобретенное лизинговой компанией оборудо­вание (а не оборудование, которое находилось в эксплуатации у арен­додателя) с целью передачи его в пользование лизингополучателю.

Согласно гражданскому законодательству, объектом финансо­вого лизинга может быть любое временно свободное имущество, кроме земельных участков и природных объектов. Чаще всего в финансовый лизинг передается высокотехнологичное оборудова­ние. В условиях бурного научно-технического прогресса предпри­ятия благодаря лизингу получают возможность быстро и с мини­мальным инвестиционным риском осуществить замену морально устаревшего оборудования.

Схема лизинговых отношений представлена на рис. 2.

В лизинго­вом договоре указываются: характеристика имущества, являюще­гося объектом лизинга; объем передаваемых прав собственности; наименование места и порядок передачи предмета лизинга; срок действия договора; порядок балансового учета предмета лизинга; условия содержания и ремонта имущества; общая сумма договора лизинга и размера вознаграждения лизингодателя; график платежей; условия страхования предмета лизинга; перечень дополнительных услуг, предоставляемых лизингодателем на основании договора комплексного лизинга.

При лизинге движимого имущества договор оформляется в пись­менной форме, при лизинге недвижимого имущества он подлежит регистрации в едином государственном реестре. Помимо договора лизинга к обязательным договорам относится договор купли-про­дажи. К сопутствующим договорам относятся договор о привлече­нии денежных средств, договор залога, договор гарантии, договор поручительства и др.

Рис. 2 – Схема лизинговых отношений

После определения общей суммы лизингового договора согла­совывается способ уплаты взносов и составляется график внесения лизинговых платежей. Если финансовое положение лизингополучателя достаточно устойчиво, то может предусматриваться уменьшение раз­меров взносов к концу периода лизинга. Дегрессивная форма выплат снижает риск лизингодателя, который уже на первоначальном этапе за счет лизинговых платежей возвращает большую часть стоимости имущества. График внесения лизинговых платежей может предус­матривать увеличение выплат к концу срока лизинга. Прогрессивная форма внесения взносов наиболее привлекательна для вновь созда­ваемых, а также малых предприятий, имеющих ограниченные фи­нансовые возможности.

Лизинг предоставляет выгоды всем участникам лизинговой сдел­ки. Предприятие-изготовитель расширяет рынок сбыта продукции, налаживая долговременные связи с лизинговыми компаниями. Дру­гими словами, лизинг является эффективным средством реа­лизации продукции. Это особенно актуально в условиях нестабиль­ной экономической ситуации, когда многие предприятия не име­ют возможности единовременно отвлекать из оборота крупные денежные средства для покупки оборудования. Потенциальные возможности лизинга как способа сбыта сложной и дорогостоя­щей техники достаточно высоки.

Предприятие-лизингополучатель одновременно решает две про­блемы: приобретение и финансирование оборудования и исполь­зование его без мобилизации крупных финансовых ресурсов и без привлечения кредитов, что позволяет сохранить соотношение соб­ственных и заемных средств без риска нарушения финансовой ус­тойчивости предприятия. При организации новых производств лизинг дает возможность сформировать необходимый парк обору­дования без больших начальных инвестиций. Поэтому лизинговые операции пользуются наибольшей популярностью у мелких и средств предприятий.

В некоторых случаях лизинг может оказаться более дорогостоящим, чем банковский кредит. Вместе с тем преимуществом лизинговых операций по сравнению с ссудой является возможность становления более гибких условий выплат. Поэтому при приобретении оборудования и выборе способа его финансирования необходимо учитывать размер лизинговых платежей и график их внесения. Сроки выплаты лизинговых платежей, указанные в договоре, должны быть адаптированы к срокам окупаемости инвестиций.

Лизинговые компании имеют возможность лучше изучить рынок оборудования, установить постоянные связи с его производителями и приобретать оборудование по более низким ценам по сравнению с рыночными. Это отвечает интересам и арендодателя, и арендатора. Важным моментом является то, что лизинговые плате­жи включаются в себестоимость продукции, произведенной лизинго­получателем, что позволяет значительно снизить налогооблагаемую прибыль и суммы уплачиваемых налогов.

Условия принятия лизингового имущества на баланс лизинго­дателя или лизингополучателя определяются по согласованию между сторонами договора лизинга. Как правило, имущество, переданное в лизинг, находится на балансе лизингодателя, который сохраняет право собственности на него со всеми вытекающими отсюда обя­занностями. Он же начисляет амортизационные отчисления. Российское законодательство предусматривает при­менение ускоренной амортизации путем использования равномер­ного метода ее начисления по имуществу, переданному в лизинг. При этом установленная норма амортизационных отчислений уве­личивается на коэффициент ускорения, не превышающий 3.

Лизинговые компании получают необходимый доход от сдачи имущества в лизинг при более низком уровне риска по сравнению с обычным кредитованием. Так, в случае банкротства лизинго­получателя или невнесения лизинговых платежей лизингодатель может продать имущество и компенсировать свои убытки. Вместе с тем в условиях инфляции лизинговые операции, носящие долго­срочный характер, становятся невыгодными для лизингодателей, несмотря на довольно высокий уровень защищенности используемых в сделке финансово-кредитных ресурсов.

Помимо финансового лизинга широкое распространение в мире получили и другие его модификации, например оперативный и возвратный лизинг. В зависимости от особенностей сделки, числа участников, степени окупаемости имущества, объема оказываемых услуг и т. д. лизинговые операции можно подразделить на виды (рис. 3). Это деление достаточно условно, так как в одной сделке могут присутствовать признаки различных видов лизинга.